四年一觉杭州梦，西子湖畔留恶名。

三名律师在短短四年间利用P2P平台吸收了近千亿资金，然后用马甲成立私 募机构在二级市场连续染指多家上市公司。

东窗事发之前，他们所掌握的财富版图，已经足够让很多老牌资本玩家黯然失色。

2018年11月27日，杭州警方通报称，金忠栲等22名涉案嫌疑人被依法批准逮捕。然而，他们留给百万投资者的伤害，以及对资本市场的震动，预计迟迟难以消散。

金忠栲、孙剑铖、陈环三人来自同一家律师事务所。在四年时间里，他们通过P2P平台草根投资预计吸收近千亿元资金，而后以“汇垠系”的马甲成立私募机构，在二级市场连续染指融钰集团（002622.SZ）、万家乐（000533.SZ）、汇源通信（000586.SZ）、汇银控股集团（1178.HK）多家上市公司。

除此之外，他们控制的机构还曾与“阜兴系”暗通款曲，一同操盘华闻传媒 （000793.SZ）。

“汇垠系”逐渐浮现

在刚刚过去的一个月里，随着汇源通信、万家乐两家公司相继暴雷，一个神秘的“汇垠系”被市场慢慢注意到。

11月23日，汇源通信发布公告称，公司控股股东广州蕙富骐骥投资（下称“蕙富骐骥”）所持全部股份被申请冻结。

工商资料显示，广州蕙富背后的股东为深圳平安大华汇通财富（下称“平安大华”）及广州汇垠澳丰股权投资基金（下称“汇垠澳丰”）。

与此同时，11月上旬，万家乐公告称子公司办公场所被查封，孙公司账户被冻结。而它的第一大股东广州蕙富博衍与蕙富骐骥股权结构一致，控制权同样掌握在汇垠澳丰手中。

通过进一步梳理，“汇垠系”相关的上市平台远不止于此。

例如更早前暴雷的融钰集团，持股23.81%的第一大股东广州汇垠日丰投资（下称“汇垠日丰”）同属汇垠澳丰旗下平台。

实际上，蕙富骐骥、蕙富博衍、汇垠日丰的资金来自汇垠澳丰的三个资管计划。

那么，这三个资管计划背后的金主又到底是谁。

2017年5月26日，在深交所的问询之下，万家乐曾不得不透露了更加详细的信息。

回复公告显示，蕙富骐骥资金来源“平安汇通汇垠澳沣汇富2号专项资产管理计划”，该计划的B级出资人为孙剑铖，出资总额6亿元。

平安银行资管部门人士解释，“B级出资人”即“劣后出资人”，需要优先偿付风险，其余的钱（10亿元）则视为杠杆。

换句话说，该次交易真正的关键人物或许正是孙剑铖。

“草根投资”同盟

孙剑铖曾任多家律师事务所律师，他另外的身份是原草根投资法务总监、原草根融资租赁董事长。

事不凑巧，草根投资实控人金忠栲、万家乐失联董事长陈环，都曾在浙江某律师事务所担任律师。陈环还担任过草根投资的首席律师。

草根投资成立于2013年，根据暴雷前的运营报告，平台投资总额达到惊人的848亿元，注册用户900万人。

当然，“汇垠系”与草根投资的联系不仅仅在于“金、孙、陈”三个人，股权关系上亦有交集。

一方面，前述汇垠澳丰通过旗下汇垠沃丰直接入股了草根投资。

另一方面，汇垠澳丰的股东名单中，竟也出现了与草根投资关系密切的人士——宗傲蕾。

2017年2月，一位名叫宗傲蕾的人士通过股份认购，成为了港股上市公司元亨燃气（0332.HK）第三大股东，股份占比5.08%。

而在前述汇垠澳丰设立之初，元亨燃气兄弟公司广州元亨能源，即持有30%的股份。

宗傲蕾则与草根投资关系错综复杂。

工商资料显示，宗傲蕾为草根投资未拆VIE架构前，国内主体草根金融信息服务（杭州）有限公司的监事，金忠栲为该公司董事长。

并且，她与草根投资另一位早期股东宗蓓蕾仅一字只差。有知情人士透露，宗蓓蕾与金忠栲表兄妹关系。该信息真实性暂不可知，万家乐《2017年报》则显示，宗蓓蕾为陈环妻子。

除此之外，金忠栲与宗傲蕾共同持有汇银控股集团（1178.HK）28.75%的股份。事发之前，汇银控股集团曾与草根投资进行过战略合作。

更有意思的是，宗傲蕾还为草根投资公布的投资标的——杭州钡耐贸易公司的股东。

简单梳理，即与草根投资关系密切的宗傲蕾，入股了元亨燃气；元亨燃气兄弟公司又通过汇垠澳丰入股了草根投资；而且，宗傲蕾旗下公司还从草根投资获得过资金。（宗傲蕾既是草根投资的投资标的公司股东，又是草根投资兄弟公司的股东，还是草根投资母公司的股东。）

那么，宗傲蕾投资元亨燃气、汇银控股集团的钱又来自何方，与草根投资有无关联，需要打上一个大大的问号。

而且，如此手法不仅出现在元亨燃气一家公司上。

与“阜兴系”的双簧游戏

以草根投资为中心的另一个闭环，由另一家暴雷平台“阜兴系”曾经控股的华闻传媒（000793.SZ）串联。

华闻传媒最先是“汇垠系”的猎物。

2015年4月，华闻传媒发布公告称，汇垠澳丰通过其发起设立的“长信-浦发-粤信 2 号资产管理计划” ，受让公司5%左右股份。

随后，真正的接盘方“阜兴系”浮出水面。

2016年11月，一家名为兴顺文化的公司接过了华闻传媒控股股东国广控股50%股份，从而与国广传媒共同成为华闻传媒间接实际控制人。相关公告同时显示，朱金玲女士持有兴顺文化100%股权。

上图截自深交所互动e

在深交所互动易平台，华闻传媒确认了朱金玲与“阜兴系”实控人朱冠成、朱一栋父子的血缘关系。朱金玲为朱一栋堂姐、朱冠成的侄女。

至于草根投资、“汇垠系”和“阜兴系”的关系。

2016年9月，阜兴集团曾将其持有的P2P平台中投融全部股份出售给草根投资。

且草根投资股东汇垠沃丰的另一大股东常州凯佳，控股股东常进文是江苏卓群纳米稀土股份有限公司（下称：卓群稀土）的董事。而卓群稀土的实控人恰为朱冠成。

基于如此背景，2017年2月，已经被“汇垠系”、“阜兴系”占据的华闻传媒，通过全资子公司华闻创投对草根投资增资1亿元，为其增加了“A股上市公司”背书。

事到如今，可以清晰地看到，所谓来自华闻传媒、元亨燃气、汇银控股集团，以及“汇垠系”的背书，都不过是金忠栲等人自导自演的一出游戏。

但通过亲戚、朋友之间的股权交叉，资金腾挪，大量关联交易被深深掩藏，甚至富有经验专业人士也难以察觉其中猫腻。例如，如果不是深交所一再追问，外人根本无从得知孙剑铖与“汇垠系”的联系。

除了金忠栲的“汇垠系”外、朱一栋的“阜兴系”、颜静刚的“中技系”、潘氏兄弟的“银河系”甚至施建祥的“快鹿系”，都惯用左手P2P、私募圈钱，右手围猎上市公司的手法，快速壮大。