新浪财经上市公司研究院 法说资本/小新

　　新浪财经讯 新浪股民维权平台自上线以来共接到36126条股民维权单，10月新浪股民维权平台律师接单量超两千条条，月内关注度最高的公司是航天通信(6.840, -0.22, -3.12%)（维权）、恺英网络(2.540, -0.07, -2.68%)（维权）、同洲电子(3.310, -0.09, -2.65%)。

　　案件进展方面，ST天业(4.090, 0.02, 0.49%)（维权）和刚泰股份在10月收到行政处罚书，受损股民踏上索赔之路。三维丝(6.720, 0.04, 0.60%)（维权）和上峰水泥(15.500, 0.45, 2.99%)（维权）在月内一审开庭，原被告双方对于索赔时间段分歧较大，最终结果还是要以法院判决书为准。而神马股份(7.570, -0.04, -0.53%)（维权）和益盛药业(6.500, 0.02, 0.31%)（维权）则面临索赔期届满，相关股民需高度关注。

　　航天通信被立案调查

　　七家公司索赔预登记开启

　　2019年10月14日晚间，航天通信发布上交所问询函回复，称子公司智慧海派存在应收款项大额逾期、主要财务指标大幅下滑、财务造假等多项重大风险，并称由此可能会导致公司前期业绩亏损，并存在暂停上市或终止上市的风险。（航天通信维权入口）

　　2015年，航天通信以发行股份方式购买智慧海派51%股权，成为了智慧海派的控股股东。次年，航天通信将智慧海派纳入合并报表范围。2016年至2018年年报显示，航天通信归母净利润分别为7472.15万元、1亿元、2.10亿元，其中，智慧海派净利润分别为2.44亿元、3.56亿元、4.03亿元。显然，剔除智慧海派净利润，近三个会计年度，上市公司航天通信归母净利润均为负值，处于退市的边缘。

　　因公司涉嫌信息披露违法违规，10月31日，证监会决定对航天通信立案调查。江苏振泽律师事务所合伙人张云律师表示，证监会目前刚刚对上市公司立案调查，预计至少要半年时间才能够下达行政处罚，行政处罚下达后，法院将受理航天通信投资者的索赔诉讼。目前受损股民可进行预登记，积极参与索赔。

　　2019年10月25日晚间，同洲电子发布公告，公司于2019年10月25日收到证监会立案调查书，在立案调查期间，公司将积极配合证监会的工作并严格按照监管要求履行信息披露义务。（同洲电子维权入口）

　　目前，尚不清楚同洲电子是因何被证监会立案调查，对此北京盈科（上海）律师事务所胡鹏律师表示，待证监会立案调查结束行政处罚下达后，才能确定同洲电子具体的违规行为。如果违规情节较为严重，投资者可以依据行政处罚向法院提起索赔诉讼，要求上市公司赔偿投资损失差额、印花税和利息。

　　除航天通信、同洲电子外，本月收到立案调查书的还有恺英网络。因2018年年报信息披露有误等疑似虚假陈述行为，10月8日，恺英网络被证监会立案调查。受此消息影响，10月9日，恺英网络开盘即被封死在跌停板，致使前期买入该公司股票的投资者悉数被套。多名律师表示，由于尚不知恺英网络虚假陈述开始日，初定在2019年10月9日前买入恺英网络的股民可以进行维权。（恺英网络维权入口）

　　ST天业被顶格处罚

　　刚泰控股索赔开启

　　本月有两家公司被证监会出具行政处罚书。因未在定期报告中披露重大关联交易、未及时披露及未在定期报告中披露对外担保、未及时披露及未在定期报告中披露未能清偿到期重大债务的违约情况、未及时披露及未在定期报告中披露重大诉讼和仲裁、在定期报告中虚增利润。ST天业收到了证监会下发的行政处罚书和市场禁入决定书。据悉，ST天业在2014年至2017年曾连续四年在年报中虚增利润。

　　北京盈科律师事务所臧小丽律师介绍，正式行政处罚的下达，意味着证监会对ST天业信披违规一案已经调查、审理终结，同时法院将受理ST天业投资者的索赔诉讼。(ST天业维权入口）

　　上海明伦律师事务所王智斌律师表示，ST天业索赔受理法院为山东省济南市中级人民法院，此前山东墨龙(3.840, -0.03, -0.78%)（维权）索赔案件也是在山东省济南市中级人民法院审理，最终法院判决投资者胜诉，山东墨龙被判决赔偿投资者72%的投资损失。预计ST天业索赔胜诉概率较大。

　　2016年11月22日至2018年6月13日期间，刚泰控股为其实际控制人、关联方及其他相关方的21笔共计56.34亿元借款提供违规提保，后前述21笔借款多笔未按期偿还，部分出借人将刚泰控股列为被告之一提起诉讼，而刚泰控股对上述对外担保事项和相关重大诉讼事项均未及时披露。2019年10月25日，刚泰控股收到了证监会的行政处罚书。江苏剑桥颐华律师事务所韩友维律师提醒受损股民，索赔前置条件已完成，现可以向刚泰控股提起诉讼索赔相应损失。（刚泰控股维权入口）

　　三维丝月内两度开庭

　　上峰水泥揭露日分歧较大

　　10月25日，上峰水泥虚假陈述索赔案首次开庭，据参与庭审的投资者代理人之一广东环宇京茂律师事务所谢良律师介绍，庭审中，上峰水泥认为其行为不具有重大性不构成虚假陈述，而投资者一方则认为其案涉行为已被证监会处罚而且符合重大事件。（上峰水泥维权入口）

　　对于实施日和揭露日，庭审过程中，双方存在较大分歧。实施日方面，不同原告以及被告观点不尽相同同，大体存在2017年4月11日、2017年4月13日、2017年4月14日三种观点。揭露日上，原被告存在分歧更大并展开了两轮激辩。对于是否应扣减系统风险，原被告也是各执一词。法庭辩论进行两轮后，各方仍坚持己见。接下来，如果双方无法调解，尚待法院判决。谢良律师就庭审过程进行了复原。

　　而就在上峰水泥开庭十天前，三维丝也进行了一审开庭，江苏振泽律师事务所合伙人张云律师参与了庭审，张云律师介绍，三维丝方面承认虚假陈述的事实，但是由于三维丝涉及多项虚假陈述，包括：非经营性资金占用、虚增营业收入、虚增利润等，三维丝方面表示要根据每个虚假陈述行为确定可以索赔的时间段，从而排除部分不符合投资者，达到减少赔偿的目的。不过最终的索赔时间段需要等待厦门市中级人民法院的判决，下周三维丝索赔还将第二次开庭，预计年底能够收到三维丝一审判决结果。（三维丝维权入口）

　　张云律师表示，对比尔康制药(6.510, -0.01, -0.15%)（维权）案件的800多人参与索赔和大智慧(7.440, 0.00, 0.00%)案件的1000多人参与索赔，此次三维丝索赔案件参与者可谓寥寥无几，昨日开庭的索赔案仅有5名投资者参与索赔诉讼。对比三维丝被证监会立案调查时的2万名股东，可见证券诉讼在我国仍然有待普及。

　　神马股份面临最后征集期

　　益盛药业明年初届满

　　民法规定证券诉讼时效期限为3年，错过后就丧失了索赔的机会，尤其是在已有胜诉判决的情况下，错失机会尤为可惜。需要注意的是神马股份和益盛药业面临诉讼届满，律师提醒符合条件的股民应积极参与。

　　神马股份虚增营业收入合计金额高达78.55亿元、未依法披露关联交易的合计金额高达100亿元，信批违法情节极其严重。浙江裕丰律师事务所厉健律师认为区区40万元罚金不足以惩戒其违法行为，投资者依法索赔才是关键。（神马股份维权入口）

　　厉健律师介绍，神马股份案索赔时效将于2019年12月21日届满，参考以往同类案例，预计神马股份系列案将在时效届满后集中判决或调解。目前多位律师正在征集最后一批投资者索赔，相关股民可以在维权平台上进行登记，等待律师与您联系。

　　长春市中级人民法院此前对益盛药业进行了一审，认定系统性风险在益盛药业股票价格下跌中占影响比例为70%，并依此作出了判决。

　　“从判决书来看，法院认为符合条件的投资者损失的30%是由益盛药业虚假陈述造成，也就是说，在诉讼时效届满前，其他没有起诉的投资者如果提起索赔，法院也基本会如此判决。”上海创远律师事务所高级合伙人许峰律师介绍，目前索赔进展顺利，除了判决结案方式，也不排除后续通过调解、和解等法律所允许的方式结案，投资者最终将不同程度的获得赔偿。

　　据悉，2017年2月上旬，益盛药业收到证监会行政处罚书，因虚假陈述违法行为，被证监会顶格作出正式行政处罚，其时任董事长同样被顶格处罚。关于违法事实，行政处罚书列明系益盛药业未依法披露有关人员持股情况，同时相关责任人员知道或应当知道相关情况，但未依法履行信息披露义务。辽宁同城律师事务所李鸿杰律师指出，按照相关规定，益盛药业的诉讼时效截止期为2020年2月，可索赔期还有不到三个月的时间，需要维权的股民要尽快起诉，通过法律手段保护个人权益。（益盛药业维权入口）